目前，国内共6家TDI生产企业，合计产能84万吨，其中，沧州大化、福建石化、甘肃银光、烟台巨力分别为15万吨、10万吨、10万吨以及8万吨，两家外企科思创和巴斯夫在中国的产能分别为25万吨和16万吨。从需求来看，每年国内的需求在70万吨左右。
一位权威化工研究员宋涛表示，TDI涨价具备客观条件，“按照TDI需求来计算，上游厂家的开工率要接近九成，并且遇到厂家设备检修，肯定会导致供需结构偏紧;另外，经销商看到了厂家供需结构的失衡，市场有利可图，也愿意去囤库存。”
供需错配是涨价主因
一位不愿具名的市场分析师认为，今年TDI价格在承接了去年下半年高价的基础上，在7-8月份再度大幅拉涨，主要原因是阶段性缺货。5-6月份国内工厂检修集中，并且厂商积极下调报价加速放量，库存大幅消耗。
宋涛认为，6、7月份是行业淡季，也是停车检修的集中时段，一般旺季是每年的3月到5月，8月到10月。“今年TDI的价格也是从6月底起来的，与检修有一定关系，但是如果说价格涨起来就是因为厂家停车检修，逻辑上是说不通的。”
供需偏紧的另外一面来自于海外市场，例如巴斯夫在欧洲的装置原计划去年投产，但是因故推迟，这也导致了巴斯夫的率先提价;同时，今年美国的飓风也对当地TDI生产企业造成影响，特别是美国本土的TDI需求量本身就比较大。海外市场供给不足，也使得国内TDI出口增加。
记者注意到，梦百合(30.150, 0.26, 0.87%)在举报中提到出口价格与国内市场价格倒挂的现象。分析人士认为，出口价低于国内价格的原因在于，国内出口的TDI有90%是上海工厂生产的，主要涉及外企，国内厂家出口极少。“科思创和巴斯夫都是集团内部的全球调货，比如韩国或美国市场缺货时，他们在中国的上海工厂就会向缺货地区调货，并且出口价格比国内市场价格低，这种情况也已延续多年。”
记者获得的数据显示，9月份TDI出口价格为2700美元/吨左右，折合不到22000元人民币，而当时国内市场价格在3万~4万元/吨。
多位受访人士向记者表示，TDI涨价基本上与成本方面(原材料甲苯价格波动)的原因无关，因为按照之前的情况，TDI跌到1.1万左右时，才有个别工厂开始亏损。“目前三四万的价格完全不反映成本，只反映供需的情况。”
价格操纵将如何认定
记者从一位市场人士处获得的数据显示，前几年TDI价格低迷的时候，厂家直供与分销的比例大约为7∶3，背后的原因在于生产厂家将一部分账期压力转嫁给经销商共同承担，但是，随着价格的上涨，上述比例已经接近5∶5的水平。
市场分析人士向记者表示，经销商哄抬价格的情况确实存在，比如在TDI价格上涨的阶段，工厂会给经销商报一口价，比如，厂家让经销商以3.7万元/吨的价格拿货，不管以后卖高卖低厂家都不再给经销商返点。而经销商看准当时工序错配引发的涨价行情，就敢把终端销售价提高到3.75万~3.8万元/吨，其后，工厂看到给经销商的一口价与市场价差距这么多，就会再把价格往上提。“经销商与厂家循环抬价，市场价格就可能涨到4万元/吨或更高。”
北京大成律师事务所律师邓志松向记者表示，《反垄断法》禁止竞争对手之间就销售价格来进行协调约定，“如果因为客观原因，例如，企业产品的原材料或者人工成本、供需关系变化，调价是被允许的，但是价格调整的决定必须是由企业独立做出的，而不能去跟别人协同。”
邓志松举例称，价格垄断协议行为会扭曲真正的市场供需关系，“比如，现在市场确实供不应求了，但是按照市场规律，价格可以上涨10%，但是厂家不甘心，联合起来涨20%，多出来的10%，就是通过价格垄断协议，厂家违法行为获得的超额利润。”
对于此次举报，多家上游企业作出回应，沧州大化表示，产品价格受到市场、供需、政策等多重因素影响，公司TDI产品定价严格遵循市场规律，依法依规经营，不存在操控市场价格现象。烟台巨力公司销售总监任晓东也在接受媒体采访时表示，所谓四家TDI生产商的“价格联盟”和“价格垄断”是不存在的。
TDI后市如何
近年来，国内TDI产能从过剩到偏紧，价格也经历了大涨大跌的轮回。不过，这种情况或许会在明年发生变化。
据了解，2017年国内总产能约为84万吨，中国市场TDI产品产能较2016年没有增加或减少。但是，2018 年，万华化学(39.130, -0.19, -0.48%)将有30万吨/年的TDI生产装置投产。此外，山东巨力也计划建设一套年产15万吨的TDI装置。如果两套装置投产后，国内产能将增加45万吨，国内总产能将达到120万吨以上。
沧州大化曾在公告中指出，预计2018年以后，国内产能将会超出市场需求。事实上，沧州大化是此轮TDI价格上涨的重要受益者，公司2014、2015年连续两年亏损，2016年受益于价格回升，全年实现净利润3.71亿元，今年前三季度继续实现盈利9.65亿元。
“周期行业就是这样，三年不开张，开张吃三年。”宋涛指出，沧州大化前几年连续亏损，甚至险些退市，近两年受益于价格回升，企业效益好转也是合理的。
一位市场分析人士向记者表示，国内TDI工厂自从经历了前几年持续下滑的阶段后，自2015年开始倾向于联合定价，在供需博弈中更好地把控市场，避免持续陷入亏损泥潭。
他预测，明年国内万华化学30万吨TDI装置建成，估计要到年底才能投产，预计对市场影响有限。沙特20万吨TDI装置预计明年起开始进入国内市场，据悉40%销往亚太地区，而其中以中国为主，加之其成本优势，预计对国内市场有较明显影响。“明年国内TDI价格或将回归至2-3万元水平。”
另外一位分析人士也认为，由于万华化学的30万吨产能是明年下半年投产，因此明年上半年还是供需平衡的状态，无论TDI价格涨跌，生产厂家的利润都会不错;下半年的情况要看万华装置产能的投放和开工情况。另外，新疆巨力15万吨产能投产后，产能过剩会比较明显，“但是新疆地理位置比较特殊，后期投放和开工情况仍然待定。”
有关专家认为，未来化工企业的发展方向有两个，一是依靠核心技术做大做强，二是向上游资源靠拢，提高集中度。
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