华泰证券发布研报称，根据中国建筑与工业玻璃协会，2015全球石英市场超过200亿元，其中半导体占45.53%，光伏占23.76%，光通讯占16.20%，光学占9.50%，光源占5.18%。预计2018-2020年全球石英材料需求分别为255/265/283亿元，增速分别是8%、4%、3%，其中光伏、电光源市场已基本被国内企业垄断；随着下游产业转移以及国产替代进程加速，国内石英企业正逐步切入半导体、光纤、航空航天、电光源等高端应用领域。
1）半导体石英市场占比最高，对石英的纯度要求高，通常需通过东京电子、美国应用材料、Lam Research等认证；国内菲利华已通过多家认证，石英股份正在积极推进。2）光通讯石英主要用于光纤预制棒芯棒和管套及相关辅材，其中芯棒和90%管套依赖进口；而国内石英股份和菲利华已突破管套制备技术，预计将随着国内光纤光缆建设快速启动国产替代。3）石英纤维主要用于航空的透波增强材料、隔热和耐高温材料；未来随着国防预算增加、国家重点工程项目上线，预计2018-2020年需求快速提升。
华泰证券表示，考虑到国内石英企业高端产品比例快速提升，正逐步向半导体、光通讯、航空航天等高景气高增速的应用方向拓展，看好国内石英材料在半导体支撑件和光纤预制棒上的国产替代进程，建议关注：1）菲利华：国内第一家获得国际主要半导体设备制造商认证的企业，是国内航空航天领域唯一的石英纤维供应商；2）石英股份：具备高纯石英砂生产能力，光纤预制棒外套管获得首批订单，半导体石英认证稳步推进。
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