光伏行业周报:中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周硅料价格小幅微涨，15家企业均维持正常运行，市场活跃度基本维持。TrendForce报告称，预计2023年全球光伏新增装机量达351GW 同比增长53.4%。宏观方面，工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82.7万吨、357GW、318GW、288.7GW，同比增长均超过55%。行业总产值突破1.4万亿元人民币。企业方面，中国移动（600941）首个生产用分布式太阳能光伏发电项目在京投产，协鑫集成（002506）扩产组件产能。
市场依旧活跃多晶硅价格涨幅收窄
中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在22.2-24.8万元/吨，成交均价为24.24万元/吨，周环比涨幅为0.04%；单晶致密料价格区间在22.0-24.6万元/吨，成交均价为24.01万元/吨，周环比涨幅为0.08%。
本周硅料价格小幅微涨，周环比涨幅收窄至0.1%以内，其中单晶复投料主流成交价基本维持在23.5-24.5万元/吨，市场最高价和最低价之间的价差虽有有所收窄，但高低浮动价差仍高达2.6万元/吨，故近期长单的价格优势更为凸显。
本周有新订单成交的企业数量超过8家，市场活跃度基本维持。本周硅料价格小幅微涨，主要原因在于：一方面，绝大部分硅料企业订单已签至2月下旬，甚至部分企业本月订单已签订完毕，本周大多为补单或续单，成交价格基本持稳或微涨；另一方面，根据下游的订单、开工率和价格，倒推产业链前端各环节基本都有相对合理的利润空间，在可观利润和订单保障这两大前提的驱动下，下游各环节开工率仍旧保持相对高位，因此短期内持稳的需求保障了硅料价格微涨。
本周国内在产的15家企业均维持正常运行，根据各企业生产运行计划，预计2月份国内多晶硅产量在10.6万吨左右，环比增量主要集中在协鑫颗粒硅、东方希望、丽豪半导体、润阳新能源等新增产能释放，一季度内月均产量仍维持10.5万吨左右的预期，一季度国内总产量预计约31.6万吨。硅片环节企业开工率从月初开始逐步上调，截止本周基本已调至80%以上，预计一季度硅片产量加安全库存总量约120GW左右，与硅料供应基本持平，因此根据供需总量预计，短期内硅料价格仍有持稳动力，但后续随着终端对组件、电池片价格高位的接受度降低，硅片环节开工率和价格将随之调整，硅料价格也难以持续维持高位，未来根据下游开工率和库存调整等情况，多晶硅价格将在寻求新的供需平衡点过程中波动调整。
机构观点
东方证券最新观点指出，供给、需求及技术因素共振，光伏行业具备成长和周期双重属性。当前光伏的成本已经降低到平价，产业主要矛盾从光伏发电成本，转变为光伏发电的电网接受力。
企业格局：全球光伏产业规模稳健增长，中国企业持续加码，占比不断上升。从产量来看，截止2021年，中国四大环节的全球市占率均达到78%以上，全球生产规模前十中中国厂商占据绝大多数。由龙头企业驱动的垂直一体化战略逐渐成为近年行业发展的新趋势，不仅能够有效地控制终端成本，并且还可以进一步保证订单的及时交付，对公司的产能规划、业务开拓都有着积极的意义。
各国光伏发展：2021年全球光伏新增装机170GW，较2011年30.2GW提升超462.9%。随着光伏平价时代到来，成本优势明显，光伏发电成为了全球越来越多国家和地区电力装机的重要选择。全球光伏装机市场呈现遍地开花的局面，不再依赖某个单一市场，中国、欧洲、美国、印度贡献了主要的新增装机增量。中国已成为全球最主要的光伏出口国家。
投资建议与投资标的：展望未来，光伏产业有望继续保持高景气度，全产业链有望在降本扩需提效中持续受益，建议重点关注硅料降价后明确受益的环节。1、光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升，有望量利齐升，建议关注芯能科技（603105）、太阳能等；2、辅材量升利稳，建议关注胶膜环节福斯特（603806）、海优新材、支架环节意华股份（002897）、玻璃环节福莱特（601865）、亚玛顿（002623）等；3、逆变器，细分环节龙头有望量升利稳，建议关注昱能科技、禾迈股份、德业股份（605117）、阳光电源（300274）、固德威、锦浪科技（300763）、上能电气（300827）等；4、看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份（002865）、爱旭股份（600732）。
风险提示：光伏行业增长不及预期；能源结构转型速度不及预期；竞争加剧；电网消纳问题限制；光伏政策超预期变化。
宏观事件
1、总产值突破1.4万亿元！工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况
2月16日，工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况。
2022年，我国光伏行业持续深化供给侧结构性改革，加快推进产业智能制造和现代化水平，全年整体保持平稳向好的发展势头，有力支撑“碳达峰碳中和”顺利推进。
一是产业规模实现持续增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82.7万吨、357GW、318GW、288.7GW，同比增长均超过55%。行业总产值突破1.4万亿元人民币。
二是技术创新水平加快提升。2022年国内主流企业P型PERC电池量产平均转换效率达到23.2%；N型TOPCon电池初具量产规模，平均转换效率达到24.5%；HJT电池量产速度加快，硅异质结太阳能电池转换效率创造26.81%的世界新纪录，钙钛矿及叠层电池研发及中试取得新突破。
三是智能光伏示范引领初见成效。新一代信息技术与光伏产业加快融合创新，第三批智能光伏试点示范名单适时扩围，工业、建筑、交通、农业、能源等领域系统化解决方案层出不穷，光伏产业智能制造、智能运维、智能调度、光储融合等水平有效提升。
四是市场应用持续拓展扩大。2022年,国内光伏大基地建设及分布式光伏应用稳步提升，国内光伏新增装机超过87GW；全年光伏产品出口超过512亿美元，光伏组件出口超过153GW,有效支撑国内外光伏市场增长和全球新能源需求。
2、发展农村可再生能源！2023年中央一号文件正式发布
2月13日，2023年中央一号文件正式发布，这也是21世纪以来第20个指导“三农”工作的中央一号文件。文件指出，推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。推动县域供电、供气、电信、邮政等普遍服务类设施城乡统筹建设和管护，有条件的地区推动市政管网、乡村微管网等往户延伸。扎实开展乡村振兴示范创建。
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