扩产不及预期 石英砂价格暴涨

据报道，根据上海有色网最新消息，近期高纯石英砂价格持续走高，龙头企业价格调整频率较去年加快，截至目前龙头企业外层砂价格为12-13万元/吨、中层砂价格为19-23万元/吨、内层砂价格为34-37万元/吨，价格较同期上涨超400％。

此前石英砂巨头美国尤尼明（矽比科）和挪威TQC未有扩产规划，进一步加剧了石英砂短缺的恐慌情绪。2023年4月，尤尼明宣布扩产计划，目标在2023-2025年产能实现翻倍。而受扩产周期的影响，业内人士认为2023 年高纯石英砂供需紧平衡状态预计将得到保持。

中泰证券指出，供不应求下，预计Q2石英砂价格望持续走高，涨价品种或以中内层砂为主。该机构进一步分析，石英材料，预计Q2需求端边际向好，供给端几乎无新增产能，且不排除部分老产线检修导致供应略有缩减，供应缺口或进一步扩大。石英砂价格或已进入“重估”窗口期。相较于硅料、碳酸锂，高纯石英砂在矿源（资源）+提纯（技术）均有较高壁垒，因此供给端约束更强。目前海外虽有扩产计划，但我们判断整体增量相对有限且进度偏缓，国内仅石英股份可供应中内层砂且主导新增产能，合成石英砂尚需时间，行业景气周期有望拉长。石英砂后续有望迎光伏行业β与涨价α与业绩共振，半导体、军工用石英材料需求高增+国产替代共振，资质认证壁垒高，龙头企业有望持续提升市占率，推荐石英股份和菲利华，建议关注欧晶科技。